黄金期权是什么,和黄金有什么关系!

发布于 2019-09-05 21:16:03

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大家好,我是A神,欢迎来到今天的币姥爷大课堂,今天给大家讲讲黄金期权。

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最近黄金价格屡破新高,越来越多的人开始谈论黄金,大家的投资目光也开始转移到黄金,那么投资黄金的渠道有哪些呢?

粗略来说,可以购买黄金首饰,金条、金币,购买黄金期货、期权,购买黄金类上市公司股票,投资金矿矿山等。其中首饰由于有加工成本和溢价,不适合投资,金条金币可以小规模投资,但是保管比较麻烦,而投资金矿普通人无法做到,黄金类上市公司的股票的问题在于不一定和黄金价格强相关,综合来看比较合适的投资方式应该是黄金期货和期权了。

最近,上海期货交易所网站发布了《关于开展黄金期权仿真交易的通知》,计划于2019年9月9日起开展黄金期权仿真交易。国内交易所每上市一个期权品种,往往会经历业务和技术系统就绪、仿真交易、公开征求意见、全市场演练、以及正式上市这样的流程。开通黄金期权仿真交易,意味着万众期待的黄金期权上市也会很快了!那么本篇文章就先给大家做一些黄金期权的介绍。

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首先,黄金期权并不是实物黄金本身,只是黄金期货期权的简称,实际上买卖双方交割的是上海期货交易所的黄金期货合约。

当行权获得黄金期货合约后,可以选择在期货市场平仓掉这份期货合约,也可以继续持有这份期货,直到期货合约到期。只有当这份期货合约到期交割时,才会获得实物黄金,所以,勿以为黄金期权是黄金现货的期权,而是黄金期货的期权。

和其他实物期权一样,一张黄金期权的合约要素有5个:

合约标的:也就是行权交割什么对象

行权价格:行权时买卖双方实际收付的金额

合约月份:用来让您确定到期日是哪一天

合约类型:看涨期权(认购期权)还是看跌期权(认沽期权)

合约单位:行权交割多少数量的标的

而关于合约的信息,通过合约编码可以一目了然,其中黄金期权合约的信息如下,有便于我们后续的内容理解。

“AU”一黄金的化学符号,代表一手黄金期权;

“1912”表示这份期权合约的合约月份是2019年12月

“C”是英文Call的简称,表示这份期权是看涨期权(上交所称为认购期权),“P”则表示这份期权是看跌期权(上交所成为认沽期权);

“350”就表示行权价为每手350元/克。

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对于上期所的黄金期权,合约月份与上市标的期货的月份相同。也就是说,黄金期货有哪些交割月份,对应的黄金期货期权就有哪些合约月份。以2019年9月5日为例,市场上一共有8个月月份的黄金期货,分别是AU1909,AU1910,AU1911,AU1912,AU2002,AU2004,AU2006,AU2008,由于AU1909已经快要到期,所以黄金期权(仿真)的合约月份就是剩下的7个月份。

至于黄金期权合约的到期日期,按规定是标的期货合约交割月前第一月的倒数第五个交易日,
例如“AU1912C350”合约,它的合约月份是2019年12月,说明对应期货标的合约的交割月份是2019年12月,12月前一个月是11月,2019年11月的倒数第5个交易日就是2019年11月25日,所以“AU1912C350”期权合约的到期日是2019年11月25日,2019年11月25日以后这张期权合约就变成了废纸一张。

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关于期权的行权,这次上期所的黄金期权属于欧式期权,也就是到期日行权。不过由于可以交易,所以其实对于投资者而言现在欧式期权和美式期权的差别不会很大,都是一种交易自由的期权标的。当前国内还有上证50ETF期权和铜期权是采取欧式期权的。

和所有期权投资一样,期权买方只有权利没有义务;期权卖方只有义务没有权利,所以对于期权交易,只有期权的卖方需要缴纳保证金。黄金期权卖方的交易保证金按照国内商品期权的计算方式,比较复杂,可以统一写为:等于期权合约结算价×标的期货合约交易单位+k*标的期货合约交易保证金。这个保证金系数比例k在0.5到1之间。

上期所黄金期权交易实行做市商制度。对于偶数月份的黄金期权合约,如果缺乏买报价或者卖报价而找不到对手方,或是买卖价差过大,对于这种期权合约,一般投资者可以对该合约进行询价,做市商有义务做出回应报价。未来正式上市时,交易所大概率会进一步量化哪些合约符合可询价的条件。

商品期权投资在期权市场已经非常普遍,但对于初学者而言要完全掌握还有一定难度,尤其对于期权收益的概念容易出现偏差,可以通过学习掌握系统的期权知识,特别是对其中的计算公式有深刻的理解的话,对自己的投资会有很大帮助。

期权交易其实是具备了黄金价格的博弈色彩,本身对黄金的长期价格关注会比较少。如果想个人看好黄金的长期走势并且量不大的,可以采取简单的实物黄金投资。当然多掌握一种投资方式对我们的其他投资也大有裨益,包括币安最近也在准备期权,大家可以更细致了解下。本期大课堂就到这里了,感谢大家的收看。

黄金期权是什么,和黄金有什么关系,你懂了没,欢迎下期再见!

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